Bron
TenneT
TenneT Netherlands B.V. (“TenneT Netherlands”) heeft met succes een EUR 2 miljard 10‑jarige Green Bond geprijsd. Dit is de eerste transactie onder de nieuwe financieringsstructuur, die wordt ondersteund door een onherroepelijke en onvoorwaardelijke institutionele garantie van De Nederlandse Staat. De obligatie heeft een coupon van 3.25% en een spread van 27 basispunten (bps) boven de mid‑swaps curve. De obligatie krijgt naar verwachting Aaa/AAA kredietratings van Moody’s en Standard & Poor’s en zal worden genoteerd aan Euronext Amsterdam.
Belangrijkste kenmerken van de transactie:
- Bevestiging van de nieuwe positie van TenneT Netherlands als een toonaangevende uitgever van AAA‑obligaties
- Sterke belangstelling van investeerders, mede dankzij de garantie van De Nederlandse Staat, met orderboeken die, op het hoogste punt opliepen tot meer dan EUR 7 miljard
- Positioneren van TenneT Netherlands’ als emittent van Green Bonds met hoogwaardige investeringen in assets die voldoen aan de EU‑taxonomie.
Dieuwert Inia, CFO van TenneT Netherlands, licht toe:
‘Met de Staatsgarantieovereenkomst en met de steun van onze nieuwe investeerdersbasis is TenneT Netherlands uitstekend gepositioneerd om het investeringsplan van EUR 43 miljard voor het Nederlandse elektriciteitsnet tussen 2025 en 2029 uit te voeren. De toekomstige financieringsstrategie van TenneT Netherlands bestaat uit frequente uitgiftes van obligaties met een sterke focus op groene financiering.’
De nieuwe 10‑jaars Green Bond is de eerste uitgifte op de obligatiemarkt door TenneT Netherlands en zal worden uitgegeven onder het Euro Medium Term Note (EMTN)‑programma. TenneT Netherlands profiteert van een onherroepelijke en onvoorwaardelijke institutionele garantie van De Nederlandse Staat. Deze garantie stelt TenneT Netherlands in staat om senior schuldpapier uit te geven met Aaa/AAA‑kredietratings en dekt de betalingsverplichtingen van TenneT Netherlands met betrekking tot onder meer deze uitgifte en toekomstige financiering. Meer informatie over de Staatsgarantieovereenkomst is beschikbaar in het basisprospectus van 12 december 2025 en op de website van TenneT: https://www.tennet.eu/nl-en/about-tennet/investor-relations/state-guarantee.
De obligatie wordt uitgegeven tegen een spread van 19.3 bps boven de bestaande 10‑jarige Nederlandse Staatslening, die als maatstaf dient, en een spread van 27 bps boven de mid‑swaps curve, waarmee TenneT Netherlands zich onder de uitgevers met de hoogste kwaliteit in Europa mag scharen.
Met deze uitgifte heeft TenneT Netherlands zich stevig op de markt gepositioneerd als een nieuwe uitgever van obligaties met een Aaa/AAA‑rating. Sinds december 2025 heeft TenneT Netherlands een uitgebreide roadshow ondernomen en meer dan 130 investeerders ontmoet. De vraag van investeerders, die, op het hoogste punt opliep tot meer dan EUR 7 miljard voor de nieuwe 10‑jarige uitgifte, onderstreept de solide kredietwaardigheid en de hoge verwachtingen voor de toekomstige ontwikkeling van TenneT Netherlands. De plaatsing van de obligatie reflecteert de nieuwe hoogwaardige investeerdersbasis die profiteert van de Nederlandse Staatsgarantie: 37% is geplaatst bij centrale banken en officiële instellingen, 20% bij banken en banktreasuries en 42% bij asset managers, verzekeraars en pensioenfondsen.
De Green Bond is uitgegeven onder het nieuwe Green Financing Framework van TenneT Netherlands, gepubliceerd op 5 december 2025, waarvoor ISS ESG een Second Party Opinion heeft afgegeven. De netto‑opbrengsten van Green Financing‑instrumenten worden uitsluitend gebruikt om in aanmerking komende investeringen (“Eligible Green Investments”) te financieren of te herfinancieren in de categorieën elektriciteitsnetwerk, aansluitdiensten en interconnectoren. Deze investeringen dragen bij aan de decarbonisatie van de energiesector en aan de EU‑milieudoelstellng ‘Mitigatie van klimaatverandering’. TenneT Holding, het moederbedrijf van TenneT Netherlands, was één van de eerste Nederlandse uitgevers in de Green Bond‑markt en heeft meer dan EUR 20 miljard aan groene schuld uitgegeven ter financiering van de energietransitie.
De transactie werd geleid door een consortium van zes banken, met BNP Paribas en Santander als Global Coordinators, en Commerzbank, NatWest, Rabobank en SMBC als Joint Lead Managers.
